При заключении сделок большинство акционерных обществ (АО) ограничиваются проверкой на предмет крупности и заинтересованности сторон. Однако существуют также существенные сделки, оказывающие влияние на деятельность и финансовое состояние АО, информация о которых должна быть доведена до сведения общества.
К существенным сделкам, в первую очередь, относятся сделки, размер которых составляет 10 и более процентов от стоимости активов АО. АО, зарегистрировавшие проспект ценных бумаг (проспект эмиссии ценных бумаг, план приватизации, используемый в качестве такого проспекта), обязаны определять такие сделки и раскрывать о них информацию.
Невыполнение этих требований влечет за собой штрафные санкции в размере от 700 тысяч до 1 миллиона рублей. При уплате штрафа в течение 20 дней с момента вынесения постановления и отсутствии отсрочки или рассрочки исполнения, размер штрафа может быть уменьшен до 50 процентов.
Существенные сделки АО можно разделить на две группы.
Первая группа включает сделки, размер которых составляет 10 и более процентов от стоимости активов, определяемой на дату окончания последнего завершенного отчетного периода, предшествующего дате совершения сделки, на основании: консолидированной финансовой отчетности эмитента; финансовой отчетности эмитента (при отсутствии обязанности составлять и раскрывать консолидированную отчетность); бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента (при отсутствии обязанности составлять и раскрывать финансовую отчетность); бухгалтерской (финансовой) отчетности (совокупной стоимости активов) эмитента и подконтрольной организации, имеющей существенное значение, если сделку совершает такая организация, а эмитент не обязан составлять и раскрывать консолидированную отчетность.
Определение существенности сделки по данному критерию является обязанностью АО, зарегистрировавших проспект ценных бумаг. Раскрытие информации о таких сделках регулируется Законом о рынке ценных бумаг и Положением о раскрытии информации, а порядок раскрытия установлен главой 34 Положения о раскрытии информации. Несоблюдение этих требований также влечет за собой штраф от 700 тысяч до 1 миллиона рублей.
В некоторых случаях требования главы 34 Положения о раскрытии информации не применяются, например, если сделка является публичным договором на обычных условиях.
Вторая группа включает сделки, которые АО может самостоятельно признать существенными. Банк России рекомендует акционерным обществам, чьи ценные бумаги допущены к организованным торгам, самостоятельно определять критерии существенности сделок.
К таким сделкам, рекомендуемым Банком России, относятся: сделки по продаже акций (долей) подконтрольных юридических лиц, в результате которых общество утрачивает контроль; сделки с имуществом общества или подконтрольных ему организаций, стоимость которого превышает установленную в уставе сумму или имеет существенное значение для деятельности общества; создание подконтрольного юридического лица, имеющего существенное значение для деятельности общества.
Банк России также рекомендует установить в уставах АО перечень таких сделок и отнести вопросы, связанные с их рассмотрением и предварительным одобрением, к компетенции совета директоров, поскольку они оказывают значительное влияние на структуру капитала и финансовое состояние общества.
Информация о сделках, признанных существенными самим АО, раскрывается в форме сообщений о существенных фактах, если АО считает, что такие сделки могут оказать влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг. Порядок раскрытия такой информации установлен главой 50 Положения о раскрытии информации.
Раскрытие информации о существенных сделках, размер которых составляет 10 и более процентов от стоимости активов, обязательно для всех АО, зарегистрировавших проспект ценных бумаг. Информация раскрывается путем публикации сообщения о существенном факте в ленте новостей аккредитованного Банком России агентства не позднее одного рабочего дня с момента совершения сделки.
Моментом наступления существенного факта, как правило, является дата совершения сделки. В случае взаимосвязанных сделок, моментом наступления факта считается дата совершения сделки, в результате которой совокупный размер сделок достиг 10 и более процентов от стоимости активов. Если договор продлен, моментом наступления факта является дата продления договора.
Нераскрытие информации о таких сделках влечет за собой штраф от 700 тысяч до 1 миллиона рублей.
При подготовке сообщения о существенном факте следует использовать рекомендуемый образец, приведенный в приложении 1 к Положению о раскрытии информации. Сообщение должно быть подписано лицом, осуществляющим функции единоличного исполнительного органа АО, или уполномоченным им должностным лицом.
Неполное раскрытие информации также влечет за собой штраф от 700 тысяч до 1 миллиона рублей. При уплате штрафа в течение 20 дней и отсутствии отсрочки или рассрочки исполнения, размер штрафа может быть уменьшен до 50 процентов.
При раскрытии информации о сделках, признанных существенными самим эмитентом, следует учитывать рекомендации Банка России, в частности, раскрывать только ту информацию, которая не раскрывается в иных сообщениях о существенных фактах, но может оказать влияние на стоимость или котировки ценных бумаг. Эмитентам рекомендуется зафиксировать подходы к раскрытию информации во внутреннем документе.
При принятии решения о необходимости раскрытия информации следует учитывать возможность освобождения от обязанности раскрывать информацию по решению Банка России, а также случаи, предусмотренные Правительством РФ, когда раскрытие информации может быть ограничено. В некоторых случаях АО не обязано раскрывать информацию, например, в период действия ликвидационной комиссии.